Фондовый рынок

Для многих фондовые рынки - место, где можно выгодно купить упавшие в цене акции, хотя такое решение само по себе и является спорным. Несмотря на большие риски и связанные с этим крупные финансовые потери, многие наши соотечественники продолжают "играть" под воздействием подешевевших акций.

Однако отсутствие какого-либо опыта, да и простейших знаний в этой сфере, заставляют многих людей обращаться в управляющие компании, этот вариант можно считать наиболее выгодным для тех, кто только начал знакомиться с рынком и его правилами. Впрочем, и частных инвесторов хватает, готовых покупать акции напрямую, невзирая на отсутствие опыта и знаний.

Инвестировать так легко, а вот научиться оценивать связанные с этим риски куда сложнее. Такому незавидному положению дел способствую и мифы о фондовом рынке, порожденные народной молвой. Следует обсудить их, чтобы предостеречь азартных игроков от поспешных решений с тяжелыми последствиями.

Игра на бирже - просто занятие

Это миф настолько всеобъемлющ, насколько и распространен. Самое удивительное, что это - правда. Ведь сегодня играть на бирже с помощью Интернета можно и вовсе не выходя из дома! Помимо компьютера и доступа в Сеть потребуется лишь специальная программа. Но только вот смысл всей торговли совсем не игра, а заработок. На рынке же есть дилинговые организации и брокеры, которые для привлечения новых клиентов подменяют эти понятия. Проводятся бесплатные семинары, консультации, организуется рекламная компания, позволяющая клиентам одеть "розовые очки". Доверчивым новичкам старательно рассказывается, как много можно выиграть, при этом более весомые риски проигрыша замалчиваются. А ведь заработок на фондовом рынке - довольно сложное занятие, оно посложнее будет приготовления яичницы. Если у игрока нет серьезных знаний и навыков в этой среде, то шансов потерять вложенные средства в несколько раз больше, нежели выиграть хоть что-нибудь. Биржа - не место, где раздают халяву. Здесь в цене взвешенные инвестиционные решения.

Инвестирование в акции - своеобразная азартная игра

Этот миф образует с предыдущим связку, порождая мнение об азарте, сродни тому, что присутствует в казино. И это утверждение тоже отчасти правда. Тем инвесторам, которые только-только пришли на фондовый рынок и, не обладая знаниями, принимают решения, полагаясь лишь на удачу, действительно можно гарантировать наличие острых ощущений. Но можно ли таких людей называть вообще инвесторами? Это, скорее, игроки, не отличающиеся, по сути, от своих коллег из казино. Сложно отрицать, что хитроумные системы игры порождают счастливчиков, которые уходят из казино с целым состоянием. Но абсолютное большинство, делая ставки, преследуют иные цели - развлечение или просто отдых. Именно за это и происходит оплата из собственного кармана. А вот фондовый рынок таким исключением не является. Здесь можно играть, а можно и зарабатывать, все зависит от отношения. Но надо понимать, что человек, идущий зарабатывать, но при этом не осознающих основных механизмов рынка - все тот же игрок. И получение дохода будет длиться ровно до того момента, когда изменчивая фортуна не повернется в другую сторону.

Чтобы успешно торговать знать много необязательно, хватит и основ

Если думать, что инвестиции - своеобразная азартная игра, то логично сделать вывод, что для нее и знать много - нет надобности. Но в случае, если присутствует лишь общее понимание процессов, инвестирование действительно становится своеобразной лотереей ли рулеткой. Непосвященному может показаться, что движение на рынке не соответствует какой-либо определенной логике. На самом же деле на рынке практически все взаимосвязано, а те факторы, которые влияют на отдельного эмитента, непременно оказывают воздействие и на цену его акций. Для того чтобы полностью понять все взаимосвязи рынка, надо постоянно пребывать в процессе обучения. Первоначально стоит уделить внимание семинарам или изучению специализированной литература, а уж затем продолжить постигать азы на основе личного опыта. Попытка заработать деньги на фондовом рынке без изучения нескольких соответствующих учебников сродни вождению автомобиля без знания правил дорожного движения. При этом возможность стать опытным игроком на рынке вовсе не зависит лишь от числа прочитанных книг, важно на практике уметь применять полученную информацию и уроки, делая при этом выводы из неизбежных, увы, ошибок.

Прибыль на фондовых рынках достигает сотен процентов

Инвесторы, вооружившись знаниями, приходят на фондовые рынки в надежде увеличить свой банковский счет, если не сотни, так в десятки раз. Однако такое утверждение - всего лишь миф, заработать сотни процентов прибыли здесь нереально. Не стоит опираться на опыт 1990-х - 2000-х, когда российские инвесторы действительно получали трехзначные цифры доходов. Стоит признать, что в те времена рост российского рынка акций был исключением, пусть и приятным. За феноменальный рост приходится платить, что и наблюдается сегодня. Впрочем, и теперь возможна аномально высокая доходность на уровне сотен процентов, таких показателей можно достичь и на падающем рынке. Однако не стоит забывать и о сопутствующих рисках, которые делают возможным потерю если не всего капитала, то значительной его части.

Серьезный доход возможен лишь с помощью спекулятивных операций

На рынке действительно можно найти людей, которые делают по 1-2 тысячи процентов годовых. Это реальный заработок интрадей-трейдера, или спекулянта, специализирующегося на дневных колебаниях. Фондовый сленг окрестил таких людей скальперами. Феноменальные проценты получить не так сложно. К примеру, за день акции выросли в цене на 5%, но в годовом исчислении это дает целых 1825%. Только вот где гарантии, что завтра не произойдет такой же феноменальной потери? Опытные спекулянты в результате по итогам года зарабатывают не более 100%, а вот большая часть интрадей-трейдеров проигрывается или довольствуется крохами. Но их печальная участь не помешала родиться данному мифу появления дохода именно посредством спекуляций. Но только стоит помнить, что увлечение спекуляциями для начинающего трейдера может стать губительным. С увеличением числа сделок возрастает и количество принимаемых решений. Но для начинающего спекулянта в таком множестве решений неизбежно будут и неверные, что и приведет к быстрой потере средств на счете. Не спасет и хорошая теоретическая подготовка. Люди так увлекаются торговлей, что времени на осознание ошибок и их анализ практически не остается. К тому же высокие объемы торгов влекут за собой большие комиссионные расходы трейдеру. В результате для самых активных трейдеров, как ни странно, "выйти в плюс" означает всего лишь перебить комиссионные. Все эти факторы в результате приводят к неизбежному - новичок теряет свои деньги. Стоит также учесть, что желающие заняться интрадей-трейдингом неминуемо откажутся от привычной работы - успешно совмещать эти два занятия едва ли получится. Ведь на рынке движения котировок настолько резкие и стремительные, что это требует постоянного внимания тех, кто стремится заработать на колебаниях. Спекулянты наблюдают за изменениями в рынке в течении всей торговой сессии, которая по времени совпадает с обычным рабочим днем. Зачастую неудачные спекуляции новичком и объясняются не чем иным, как излишней самоуверенностью. Пары удачных сделок хватает, чтобы ощутить собственную гениальность. Расплатой же за это выступают крупные убытки. С другой стороны располагаются те участники рынка, которые деморализованы обрушившимися неудачами. Им как раз и не хватает уверенности в собственных силах для достижения результата.

Движения котировок подвластны гуру рынка

Среди инвесторов-новичков существует миф и рыночных гуру. Якобы эти участники рынка могут предвидеть котировки акций. Однако в чистом виде это все же западный миф. На российском рынке акций ввиду его молодости гуру еще не успели появиться. Однако этот факт не мешает некоторым участникам создавать своеобразного фондового кумира из какого-нибудь аналитика, всецело полагаясь в своих инвестиционных решениях на его советы. И дело даже не в том, что какие-то аналитики знают правду, ведь никто не может точно предсказать, что будет с рынком завтра, а в том, что некоторым инвесторам просто нужен лидер, который поведет их за собой, принимая решения. Знаменитый автор книг о фондовом рынке, Александр Элдер, наравне с традиционными уже "быками" и "медведями" выделил и отдельную группу инвесторов, назвав ее "овцы". Их примечательным отличием является то, что они не способны к самостоятельному принятию инвестиционных решений. Для этого им необходим своего рода вожак или "пастух", который с помощью своего авторитета лишил бы их утомительной необходимости постоянного выбора. На самом деле у аналитиков основная задача не помочь кому-то с выбором, а предоставить дополнительную информацию для размышлений. Это как раз тот случай, когда две головы лучше одной. Так что к прогнозам этих специалистов следует прибегать лишь в качестве дополнительного мнения, которое может подкорректировать личное представление о перспективах рынка, но никак не являться определяющим в принятии решения. Приведем любопытный факт

В Америке уже несколько лет проводится эксперимент. В ходе него собирается около десяти лучших менеджеров Уолл-стрит и десяток мартышек, которые замечательно умеют играть в дартс. Управляющие с помощью своих знаний, анализа рынка формируют портфель акций. А мартышки готовят подобный результат путем метания дротиков в круг дартса, в различных секторах которого указаны названия компаний. Результат состязаний довольно познавательный - уже несколько лет подряд выигрывают мартышки.

Профессионал всегда сможет заработать больше любителя

Этот миф является порождением предыдущего, о гуру. Согласно данному утверждению профессиональный управляющий активами, к примеру паевым фондом, всегда будет зарабатывать больше любого, пусть даже и искусного, частного инвестора. На самом деле это неправда. Частный инвестор имеет все шансы превзойти результат менеджеров крупных паевых фондов, если будет соблюдать все правила своей удачной стратегии. Следует также помнить, что институционные инвесторы несут на себе бремя разных законодательных ограничений, которые часто влияют на качество принятия решений и управление. Так, паевой фонд не может находиться в деньгах дольше определенного времени, пусть даже в это время рынок ведет себя нестабильно или вообще падает. Так что в данном аспекте преимущество налицо у частного инвестора. Другим моментов является тот, что крупные фонды покупают и продают очень большие объемы акций, что заметно отражается на стоимости исполнения заказов. Если есть необходимость совершить небольшую сделку на несколько тысяч рублей, то скорее всего найдется контрагент по выгодной цене. А вот в ходе приобретения фондом акций на миллионы рублей сделка затягивается на несколько дней, что может вызвать отклонения от первоначальной стоимости. Да и реагировать паевым фондам на происходящие на рынке изменения заметно сложнее, теряется оперативность.

Если акции упали в цене, то надо немного подождать - они обязательно скоро поднимутся

Чтобы разрушить предыдущий миф частный инвестор должен принимать свои решения не на основе наивных доводов, а руководствуясь исключительно разумом. Миф о неизбежном росте упавших акций - образец характерных и опасных домыслов. Можно обосновывать данный миф различными историями и аргументами, но для инвестора-любителя нет ничего хуже совершения "удачной" сделки, когда цена акций располагается около исторического минимума. Одна брокерская поговорка даже гласит: "Тот, кто пытается поймать падающий нож, сможет лишь пораниться". Допустим, Вы проводите анализ акций двух компаний, желая их приобрести. Акции предприятия "А" год назад достигли своего исторического максимума в 50 долларов, сейчас же стоят 10. А вот акции компании "Б" за это же время выросли с 5 до 10 долларов. Что следует приобрести? Большинство инвесторов выберут те акции, цена которых так стремительно упала, так как они вверяет, что стоимость вскоре поднимется. Но следует знать, что приобретение акций лишь потому, что присутствует вера в скорое возвращение цены - путь в никуда. Главная цель инвестора - приобретение акций по разумной цене. Если сомневаетесь, посмотрите на график падения акций "ЮКОСа" или американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Только подумайте, сколько денег можно было потерять, покупая акции подобных компаний лишь потому, что их котировки достигли новых нижних пределов.

Выросшие акции все равно рано или поздно упадут в цене

Этот миф является антиподом предыдущего. Согласно нему те акции, которые идут вверх, вскоре должны неминуемо упасть в цене. Но на фондовом рынке не следует следовать законам физики. Этот там брошенный вверх камень падает, согласно силам гравитации, а вот с акциями ситуация иная. Если ситуация штатная, на нее не влияет кризис или раздутие фондового пузыря, то на акции влияют другие силы, рыночные. Они обращают внимание на то, насколько успешен у компании бизнес. Если он идет хорошо, менеджеры ведут разумную политику, то никаких причин для падения цен акций вниз нет. Конечно, в итоге все акции рано или поздно подкорректируются. Но надо спросить себя - нынешнее движение вниз является ли откатом перед продолжением восходящего тренда, или же это начало банкротства? В данной ситуации решение, принимаемое инвестором, целиком и полностью зависит от его знаний и опыта. Именно они позволяют зарабатывать на фондовом рынке, оберегая участников рынка от влияния его мифов.